미중 정상회담 전 미·이란 긴장 고조로 해저케이블·반도체 리스크 주목
이란 호르무즈 해저케이블 징수 발언과 미·이란 종전 불투명으로 미중 패권 경쟁이 시장 변동성 확대
“호르무즈 해저 케이블 사용을 징수하겠다라는 얘기가 나옵니다.” — 전인구경제연구소
“전쟁 공포감이 가장 극대했던 시점이 언제입니까? 아마 3월 말 기점일 겁니다.” — 신사임당
20편의 한국 채널이 이 사건을 다뤘고, 의견은 6/2/12 분포. 갈림 50.
빅테크 CEO들이 AI 개발 속도 조절을 주장하며 안전 기준 마련과 국제 공조 필요성을 강조했다.
“안전 기술이 AI의 능력 향상을 따라잡을 시간을 확보하기 위해 개발 속도를 늦춰야 한다”
중국 경제가 2018년 이후 국진민퇴와 당 통제로 활력이 꺾이고 민생이 도탄에 빠졌다는 분석
“마지막 세대다. 최후의 한 세대다 하면서 뒤에 애를 낳지 않겠다”
중국 반도체 굴기가 미국 제재로 자생력 확보에 실패하고, 정부 보조금 중심의 기형적 구조와 출혈 경쟁으로 위기를 맞고 있다는 분석
“반도체 굴기가 잘 안 되고 있는 거죠. 대부분의 원천 기술과 장비가 미국에 의존하고 있기 때문에”
9월 증시는 AI 펀더멘털과 금리·유가·지정학 리스크가 팽팽히 맞서는 변동성 장세로, FOMC 동결 가능성과 미중 회담이 관건이다.
“AI 펀더멘털과 매크로 리스크의 줄다리기”
트럼프가 11월 중국 선전 APEC을 계기로 김정은과 7년 만의 정상회담을 추진하며 중국의 중재 역할이 주목받고 있다.
“지난달 김정은 북한 국무위원장을 올해안에 다시 만날 계획이라고 밝힌 트럼프 미국 대통령”
중국 반도체·전기차 산업이 정부 보조금에 의존한 기형적 구조로 성장 한계를 드러내며 미중 경쟁 속 과학기술 사회주의 전환을 시도하고 있다.
“반도체 굴기가 잘 안 되고 있는 거죠.”
한국증시는 AI 호재에도 PBR 저평가·연기금·양도세 매물로 상승이 제한되는 상황을 분석한다.
“B2C는 분명히 한계가 있다”
코스피는 91조 매물대에 막혀 밸류트랩에 갇혔고, 9월은 FOMC·미중회담·중간선거 등 이벤트로 지지부진할 가능성이 높다.
“코스피가요. 다섯 배예요.”
중국 수출은 AI 제외 품목까지 전방위 호조를 보이며 미중 갈등은 조혼 단계의 구조적 분쟁으로 장기화될 전망이다.
“AI 제외한 수출도 이렇게 덩치가 큰 중국 수출산업이 20% 증가율이 나온다는 거는 상당히 크다는 거죠.”
9월 증시는 미중 정상회담 전 금리·지정학 리스크로 약세 후, 10월 회복을 기대하는 전략을 제시한다.
“금리는 자산 시장의 중력이다”
중·러가 북극항로·AI 협력을 강화하며 반서방 전선을 다지고, 러시아 경제는 전쟁 특수 한계로 위기 조짐이 나타난다는 보도입니다.
“중국과 러시아 정상이 다시 만났습니다.”
김정은이 트럼프 대화 제의에 반응하지 않고 중국·네팔에 위문 전문을 보내며 북·중·러 관계를 병행 관리하는 상황을 분석한다.
“김정은 위원장이 대홍수 피해를 입은 중국과 네팔의 위문 위로 전문을 보냈습니다.”